Lad os antage jeg ønsker låne et engangsbeløb på penge fra dig, som jeg vil tilbagebetale to år senere. Til gengæld du tror, du har brug for 10 procent til gengæld for besværet med at låne mig pengene. Oven i det, du har brug for en bonus udbetaling på $ 1.000 ved udgangen af hvert år for denne aftale til at gå igennem. Vi sætter det i en kontrakt.
Sig, to uger fra nu, jeg udledes, at jeg har brug for $ 10.000. Jeg indså også folk er villige til at låne mig $ 10.000 for to år, og kæmpe med en 8 procent afkast.
Men jeg vil til at ære den kontrakt, vi har lagt ned i sort og hvid. Så jeg nærmede dig og fortalte dig dette faktum. Tilsyneladende, du også har opdaget, at den igangværende markedsrenten er 8 procent. Nu accepterer 8 procent afkast af investeringer (ROI) på din hovedstol, inklusive de to bonusudbetalinger. For at undgå besværet med at ændre nogen af de 3 betingelser i kontrakten tidligere, er de eneste faktorer, som vi kan ændre her er mængden af hovedstol, du låne mig.
Du vil nu låne mig $ 10,356, en lidt ekstra end $ 10,000, som jeg har brug for.
(Bemærk, at hvis det er påkrævet ROI var 10 procent som tidligere, og alt andet lige, ville du have låne mig $ 10.000)
Dette forklarer, hvorfor, når markedet er nede (karakteriseret ved lavere rente og kaster aktiemarkedet), din venlige nabolag UTC (Unit Trust Konsulent) vil bede dig om at købe eller skifte til Fixed Income Fund. De fleste faste midler indkomst hovedsageligt består af stats- og virksomhedsobligationer, der går op i værdi i løbet af den økonomiske recession.
Generelt, når obligationsbeholdningen i fast indkomst fond stiger i værdi, den indre værdi (NAV) af fonden går op.
En anden politisk korrekte måde at forstå dette, er som følger. Antag, at inflationen er på 3 procent sidste år. Du har købt en 6 procent kupon obligation med $ 10,000, som tilbagebetaler dig i to år. Så din virkelige netto feriedage afkast var 3 procent. I år inflationen går op til 6 procent. Ingen ønsker at købe den samme obligation har du nu for $ 10,000 fordi den virkelige nettoafkast er 0 procent.
At tiltrække købere, udsteder obligationen har brug for at sælge obligationen med rabat. Det betyder, nye købere stadig få 6 procent kupon betaling på $ 10.000, men de betaler kun forhånd, siger, $ 9500. De vil blive tilbagebetalt $ 10,000 to år fra nu.
Omvendt, hvis inflationen går ned til 1 procent i år, obligationen du købte sidste år bliver endnu mere uimodståel