Alpha er normalt vist dybt inde en investeringsforening prospekt, hvis denne fond er en underperformer og er normalt en fremtrædende plads, når en fond klarer sig godt.
Hvad er det?
Kort sagt, Alpha det beløb, som en bestemt fond ud udfører sit referenceindeks.
For eksempel. Hvis en bestemt gensidig fond erklærede benchmark er S & P 500 og S & P tjener 10% i et bestemt år, og din fond tjener 15%, ville fondens Alpha være 5%.
Alpha er hvad enhver investor søger. Det er reflekterende af en penge manager evner i forhold til markedet.
Hvis du betaler nogen til at forvalte midler for dig, du ønsker at fyr til mindst ud udføre den mæt benchmark, som man kunne investere i for stort set ingenting. En fond lederens opgave er at skabe Alpha. Hvis han ikke kan gøre det, så hvorfor betale ham?
Det er vigtigt at bemærke, at en fond ikke behøver at være i plus for en penge manager at gøre et godt stykke arbejde. Faktisk 2008 var kun en amerikansk fokuseret stor kasket fond tjene et positivt afkast. Denne ud af tusinder. Men en god del af fondsforvaltere stadig slå deres benchmark. Desværre de benchmarks faldt 40%.
Så hvis du var nede kun 30% i din fond i 2008, tillykke du slå markedet med 10%! Kold trøst ved jeg, men det er stadig en betydelig realisering.
Et af problemerne med Alpha er, hvor uvirkelig det er. Meget få penge ledere konsekvent tjene Alpha. En leder kan have en heldig streak og slog sine benchmarks for et par år, men flere gange end ikke, vil denne fond vende tilbage til middelværdien. Det vil sige det vil komme mere i overensstemmelse med dens benchmark, eller værre.
Et overraskende antal Alpha søger gensidige fonde systematisk selv matche indekset de forsøger at slå.
Ca. 70% år ud og år ind i virkeligheden. Holde dette i tankerne, når du køber et dyrt investeringsforening forvaltes af "rockstjerne" manager i øjeblikket.
Alphas hvad du ønsker. Det er, hvad investere handler om. Men det er virkelig svært at få år ud og år ind. Især hvis du betaler årlige gebyrer til en fond manager.