I 1949 Alfred Winslow Jones udtænkt og gennemført en investeringsstrategi, der for altid vil stemple ham som "faderen til den hedgefondsektoren." Mens han arbejdede for Fortune Magazine og efterforske finansielle strategier, besluttede Jones til at lancere sin egen fond og rejste i alt $ 100.000, $ 40,000 som var hans egne penge.
Jones ansat to strategier stadig bruges kraftigt ved hedge fondsforvaltere i dag: Gearing og short-selling.
For at undgå krav på plads ved Investment Act 1940, Jones begrænset antallet af investorer til 99 og oprette fonden som et kommanditselskab.
Selvom Jones vundet betydelige afkast i sine første par år overskriften fonden, hans strategi kom ikke ind i mainstream, indtil slutningen af 60'erne. Da George Soros og Warren Buffet vedtog Jones strategi og lancerede deres egne midler, blev hedgefonde pludselig bliver efterspurgt af en elite gruppe af investorer.
Hvad fangede investorerne var, hvordan disse hedgefonde havde ringe korrelation til markedet.
De blev "afdækket" mod enhver downtown eller nedturen i økonomien. Mens S & P haltede, Jones investorerne fortsatte med at tjene penge på årsbasis. Han besluttede at oplade sine klienter et performance fee på 20%, der stadig bruges i dag af hedge fondsforvaltere. Men mens de fleste ledere i dag også opkræve et administrationsgebyr (normalt 1-2%), Jones ikke opkræve sin investorerne noget, medmindre fonden lavet en fortjeneste.
Hedgefonde stadig nyde begrænset regulering og er ikke forpligtet til at foretage periodiske rapporter med SEC i henhold til Securities and Exchange Act of 1934. På grund af dette, hedgefonde har meget mere begrænsede gennemsigtighed, end investeringsforeninger . Mens der har været de seneste forsøg fra SEC til at stramme op hedgefond regulering, de stadig nyde friheden og hemmeligholdelse, at andre investeringsvirksomheder ikke.
SEC advarer: "Du skal også være opmærksom på, at selv om SEC kan foretage undersøgelser af enhver hedgefond manager, der er registreret som en investering rådgiver efter lov Investment Advisers, SEC og andre værdipapirer regulatorer generelt har begrænset evne til at kontrollere rutinemæssigt på hedge fond aktiviteter. "
Den ene ting de har kontrol over, er imidlertid, som kan investere i disse hedgefonde. SEC mandater, som kun akkrediterede investorer eller kvalificerede kunder kan deltage i hedgefonde, på grund af den højere risiko.
Men den typiske hedgefond investor menes