Dont Get ført bag lyset af højrenteobligationer

Så meget af landets fokus på snart-til-være-bestået Stimulus Bill, og den tragiske Buffalo flystyrt, er der andre nyheder, der bærer varsel. I denne uge, har virksomheder skyndte at drage fordel af muligheden for at rejse kapital, for at betale ned på deres spiral gæld. De har gjort det ved at skabe en lang række nye high yield, obligationer med lav kreditvurdering.

Mens yield-hungrende investorer, inklusive modne kvinder, som jeg søger at informere og styrke økonomisk - sandsynligvis til at angribe disse som ville en haj sensing blod i vandet, tillad mig at udstede en advarsel om, at der vil være blod i den legendariske gader hvis /når disse obligationer default.Remember hvad vores mødre lærte os. Hvis det lyder for godt til at være sandt, er det sandsynligvis is.Let os starte med nogle definitioner først. Der er to store obligation ranking agenturer; Standard & Poors og Moodys. "Junk bond" er slang betegnelse for Lower Bedømmelse /højrenteobligationer.

Teknisk en obligation, der er vurderet et brev rating lavere end BBB- fra Standard & Poors og bedømt under Baa3 af Moodys hedder High Yield eller uønsket. Amerikanske statsobligationer er vurderet tredobbelt AAA ved sammenligning. Så mens overskydende "spread" mellem udbyttet af amerikanske statsobligationer og junk bonds har indsnævret til en kæmpestor 16%, efter at have været næsten 22% i midten af ​​December, investorer nødt til at udvise ekstrem forsigtighed, hvis de køber junk bonds overhovedet.

Personalet bedømmelse systemer blev designet til at fungere som en indikator for kreditværdighed, og obligationsmarkederne ratings vil generelt opfattes som velkommen oplysninger, der giver uddannelse til obligations- købere. Det vil sige, folk der rent faktisk forskning disse oplysninger, før de buy.However, mange provision sultet bond forhandlere og kurtage hus registrerede reps tendens til Sælg investeringer til deres klienter; med ingen steder nær så meget hensyn til egnethed som for deres procentvise provision desværre. Ja, det er true.

Granted, mange af os i gebyret kun finansiel rådgivning virksomhed har været hårdt skuffet (hvis ikke en langt stærkere ord) i svigt i Moodys og Standard & Poors til at udstede passende eller præcise advarsler for mange af verdens virksomheder, der har siden gået ganske Syd. Imidlertid har Moodys netop moderniseret deres forudsigelser af globale obligationsmarkeder defaults så snart november til over 3 gange større end den nuværende sats, en allerede høj 15,1%.

Så skal du