LEAPS er en forkortelse for Langsigtet Equity forventning Securities. LEAPS er muligheder, enten opkald eller sætter, der er tilgængelige på mange aktier og indekser, og kan købes eller sælges. Fordi de er muligheder, de er denomineret i strikepriser, og har udløbsdatoer. I tilfælde af LEAPS, disse udløbsdatoer er typisk to eller undertiden tre år væk.
En af fordelene ved LEAPS er, at med den øgede tid til udløb, er ikke omfattet af så meget volatilitet som nærmere sigt muligheder disse muligheder.
Du kan derfor købe eller sælge spring og ikke behøver at overvåge dem så tæt som deres nærmere sigt modstykker. Det tradeoff, er imidlertid, at LEAPS generelt er dyrere målt i dollar, men stadig langt billigere end at investere i det underliggende indeks eller materiel.
Antag, at du føler dig positive på en sektor, siger, energisektoren , og ønsker at tage stilling i ExxonMobil (XOM). Et tusinde aktier i bestanden af XOM på $ 80,85 ville koste $ 80,850.00. , En dyb-in-the-money $ 60 strejke call option udløber i januar 2013 koster dog kun $ 23,85 til $ 23,850.00.
Denne dybe-in-the-money call option er næsten alle indre værdi. Med XOM slutkurs på 80,85 $, 60 $ LEAP option koster $ 23,85, som kun udgør 3,85 $ af tidsværdi ($ 80.85- $ 60,00 + $ 23,85). Tidsværdi er den spekulative del af en mulighed. Ved at købe 60 $ strejken LEAP, er du køber næsten alle indre værdi af den underliggende aktie til en brøkdel af prisen, og kan implementere de resterende penge andetsteds.
Hvis du ejer nogle spring og ønsker at beskytte dem, den ene alternativ er at skabe en tyr opkald spredes ved at sælge en højere strejke opkald imod dem til at afholde nogle af deres omkostninger. Da du ejer de $ 60 strejke opkald LEAPS kan du sælge strejke pris LEAPS imod det, eller endda oprette kalender opslag.
For at oprette en tyr opkald spredning mod dine LEAPS $ 60 opkald, du kan sælge 2013 $ 80 strejke springer til $ 9,60, eller $ 9,600.00. Du har dermed skabt en $ 20 spredning til en debet (omkostninger) af $ 14,25.
Hvis XOM lukker overalt over $ 80 af januar 2013 vil spredningen stige i værdi og producere et overskud på $ 20- $ 14,25 = 5,75 $, eller 40,35%.
For at oprette kalender spreder mod dine LEAPS $ 60 opkald, du kan sælge juli 2011 $ 85 opfordrer til $ 2,18 eller $ 2,180.00. Dette skaber en $ 25 spredes fra $ 60 spring og på kort sigt, der dækker opkald af 85 $. Du har således reduceret prisen på dine LEAPS med $ 2.18 eller 2,7%,