Forex er unik blandt de finansielle markeder på en række måder. En af disse er, at det ikke blev traditionelt brugt som et investeringsselskab. Det havde, og stadig opretholder en vis udstrækning, en noget mere utilitaristiske formål. I dagens globaliserede økonomi, de fleste virksomheder har nogle internationale eksponering, skaber behovet for at udveksle en valuta til en anden for at gennemføre transaktioner. For eksempel Honda bygger sine biler i Japan og eksporterer dem til USA, hvor en ivrig amerikansk køber udveksler sine dollars for en helt ny Honda.
Nogle af disse penge har at gøre sin vej tilbage til Japan for at betale fabriksarbejdere, der byggede bilen, men først disse dollars skal veksles til japanske yen, da det er den valuta, de japanske fabriksarbejdere udbetales i. Transaktioner såsom Dette lettes af internationale banker og er gjort gennem en mekanisme kaldet valutamarkedet eller forex. Da bankerne er vant til at lette disse grænseoverskridende transaktioner, de naturligvis ønsker at blive betalt for deres tjenester.
Denne betaling kommer i form af et bud /spørge spredes - tilbyder at købe den ønskede valuta til en lidt lavere pris, end de er villige til at sælge det på, og indkasserer forskellen. I betragtning af at mere end $ 3 mia bevæger sig gennem forex markedet dagligt, kan disse tilsyneladende små gebyrer tilføje op til en betydelig sum.
Siden 1970 mest af verdens store valutaer har været på en (for det meste) gratis -floating udveksling mekanisme, der giver mulighed for vekselkurser, der skal bestemmes af markedskræfterne, dvs. udbud og efterspørgsel.
Jeg siger "det meste", fordi der har været tidspunkter, hvor store centralbanker har interveneret i markedet for at manipulere valutakurser ved enten at købe eller sælge store mængder af deres valuta, men normalt dette sker kun i ekstreme situationer. Der er også andre centralbanker, der vælger at styre deres valutaer langt mere strengt, men disse er en minoritet i den udviklede verden. Så i de fleste tilfælde er denne fritflydende valutakursmekanisme tilladt valutaer at svinge mod hinanden meget mere, og dette igen åbnede døren til spekulation om den fremtidige bevægelser i valutakurserne.
Pengeinstitutternes indgående kendskab til forex markedet, og deres høje kapitalisering tillod dem at være den første til at spekulere i Forex markedet, og at øge deres profit ved at gøre det. En uheldig konsekvens af denne spekulation var imidlertid, at likviditeten på bestemte tid