Konkurs er en lov i henhold til dem, der ikke er i stand til at betale deres gæld, og denne lov er udnyttet til at give dem en måde at betale deres kreditorer. Da der ikke er debitors fængsel mere, ingen har at bekymre sig om at gå i fængsel på grund af ikke at kunne betale. I stedet konkurs konsoliderer den gæld og opstiller en tidsplan, som gælden kan paid.One af hovedformålene med konkurslov er at give en person, der er håbløst bebyrdet med gæld, en frisk start ved at tørre ud hans eller hendes gæld . Faktisk livet er ikke altid retfærdigt.
De fleste mennesker, der indgive konkursbegæring gør det ud af nødvendighed ikke fordi de blot ønsker at undgå at betale deres gæld. Af alle de mennesker, der indgive personlige konkurser, næsten 40% af dem fil på grund af nogle finansielle krise uden for deres kontrol. I mange tilfælde denne finansielle krise er nogle alvorlige sundhedsmæssige spørgsmål.
Kommissionen debitor har til at indgive konkursbegæring rapport i retten om at stoppe yderligere betaling af renter på de lån på grund af hans manglende evne til at tilbagebetale med erklæring om, at hans indkomst ikke vil forbedre sig i den nærmeste fremtid også. Dette kræver boligtekstiler årsager til konkurs nemlig. tab i erhvervslivet, familie tvist, job tab, dårligt helbred eller sygdom, tunge vidder på behandling, har naturkatastrofe resulterer i skader på aktiver eller virksomhed etc.Economic og sociale forandringer bedt om behovet for reformer på konkurslovgivningen gennem årene.
Den seneste par årtier har set ændringer i den finansielle verden samt sociale omvæltninger. Med kredit oversvømmelse nationen de sidste mange årtier har forbrugernes gæld himlen steget og satsen for misligholdelse af kreditkort har fået mange til at søge konkurs beskyttelse. Medicinske problemer, har skilsmisse og tab af arbejdspladser forårsaget det meste af kapitel 7 bankruptcies.A rekordstort antal konkurser blev indgivet i 1980'erne og begy