Når køberne kunne forvente 15% - 30% påskønnelse og få 6% renter, som ikke ville blive motiveret til at købe? Det var en no-brainer! Selvfølgelig høj efterspørgsel fører til højere priser. Og, høj efterspørgsel fører til flere nye boliger, som bygherrer reagere på efterspørgslen. Strømmen af penge til realkreditlån kom fra nye og ureguleret kilder. I de ikke alt for fjern fortid, offentlige regulerede enheder, såsom Fannie Mae, var de vigtigste aftagere af realkreditlån fra långivere. For nylig, Wall Street investorer ind på markedet for at købe fast ejendom lån.
Alternative lån, afdragsfrie lån, 100% lån, kreativ ARM s, ingen dokumentation, og andre højrisiko-produkter blev hverdagskost. Nogle af disse lån begyndte med en lav rente, som låntageren knapt kvalificeret til, og derefter skiftede til en højere sats efter kort tid. I mange tilfælde har låntagerne ikke forstå risikoen for, at de var taking.For meste af min erfaring i fast ejendom, købere plejer at lægge 5% - 20% ned, med 28% af deres indkomst tilladt for realkreditlån betaling, og deres indkomst var fuldt dokumenteret.
Da vi begyndte at se 100% finansiering på kontrakter, vi var lidt bekymret over manglen på personlig investering, eller hud i spillet, som man siger. Den underliggende forventning var, at markedsværdien af hjemmet vil stige hurtigt, og køberne vil være omfattet, hvis de havde brug for at sælge. Ejerbolig blev spekulative. Sub-prime, alternativ, no-doc og andre højrisiko lån er ikke begrænset til lav indkomst eller dårlig kredit købere, og er ikke altid aggressiv. Ofte valgte meget sofistikerede låntagere til at holde deres penge og udnytte købet.
I alle prisklasser, den lette tilgængelighed af lave renter penge næret efterspørgslen efter ejerboliger, samt investeringer i udlejningsejendomme. Uundgåeligt, at efterspørgslen efter boliger førte til prisstigninger, og forhøjede opgørelser, som bygherrer produceret flere boliger. Så cyklus blev broken.What forårsaget pausen? Tvangsauk