Final Fantasy VII finder sted på Gaia, en planet med sin egen livskraft, kaldet The Lifestream. Den Lifestream er samlingen af sjæle alle levende organismer på planeten. Hvert levende ting er givet en del af Lifestream ved fødslen, og derefter livskraften er erindrede ved døden, så cyklen er kontinuerlig. Tusinder af år før spillet finder sted, Jenova, en verdensklasse fortærende fremmede livsform, angreb Gaia og Cetra, den gamle race, som beboede Gaia. Den Cetra arbejdede med Lifestream og sammen beskyttede planeten og erobrede Jenova.
Nu er tusinder af år senere, i løbet af spillet, en ny civilisation mennesker var blevet oprettet og dannede mange byer, bygder mv I byen Midgar, havde en mega corporation blevet bygget kaldt Shinra Electric Power Company. Dette selskab er den største økonomiske enhed og også tjener, og de facto verdensregering. Selskabet har vundet magten, selvom deres evne til at udnytte det Lifestream og konvertere den til Mako energi til at drive alt. Dette ses at være til skade for planeten.
Efter at etablere sig som en energi selskab, Shinra vendte sig til biologisk forskning og militær, at udvikle mange laboratorier og et stort milits, titlen soldaten enhed.
Under udgravninger af planeten, Shinra fundet Jenova og indeholdt hende inde i en af de Mako reaktorer til eksperimenter. Shinra labs studerede Jenova og hendes unikke egenskaber, før du prøver noget drastisk. Shinra startede et program til at skabe den ultimative supersoldat ved at indsprøjte nogle af de førende soldats med Jenova celler. Som en test, chef videnskabsmand Dr.
Hojo injiceret sin egen søn, mens han stadig var i moderens mave. Efter hans mor døde i barselssengen, hans far rejste dette barn. Han voksede og blev en del af soldaten programmet på Shinra, og steg til toppen af klassen, før at lære af hans sande oprindelse. Bagefter hans had til Shinra og for alle i almindelighed voksede, indtil det omfattede ham. Han tog navnet Sephiroth og genvindes resterne af Jenova i et forsøg på at skade verden, så han kunne absorbere den resulterende koncentration af livskraft og styre planeten.
Han søgte og fandt Black Materia, hvilket gav ham magt til at kaste Meteor, som ville strejke planeten. (Materia er orbs af krystalliseret livskraft fra den planet, der giver mulighed for brug af magiske trylleformularer)