Ved du, hvad det PTR tal er på dine midler? Ingen? Du er ikke alene ... En nylig undersøgelse viser, at kun 8% af specialiserede investeringsrådgivere ved, hvad en PTR er. Jeg ved ikke, hvad tallet er blandt private investorer, men jeg kun nogensinde har mødt en håndfuld mennesker, der vidste om PTR.
Men det er en meget vigtig figur.
PTR er porteføljeomsætningsgraden af en fond. Det er et tal, der udtrykker den del af omsætningen i fonden i et år, hvilket betyder, hvor ofte de køber og sælger bedrifterne i fonden.
Året er normalt regnskabsåret af fonden
Det er vigtigt af to grunde:.
For det første vil tillade dig at forstå handel stil af fondsadministratoren og eventuelt kontrollere deres aktioner mod deres erklærede investeringsfilosofi og praksis. For eksempel hvis en fond manager er ment som forfølger en stabil, langsigtet køb og hold strategi, men de har høje PTRs dette vil foreslå de forfølger en mere aktiv strategi end den, de foregiver at forfølge.
For det andet det vil give dig mulighed for at vurdere de skjulte omkostninger ved en fond.
Dette skyldes, at omkostningerne ved de transaktioner, der vedrører portefølje handler (dvs. omsætning) er ikke en del af de gennemsigtige omkostninger
Dette giver anledning til en mærkelig anomali:. Udgifterne til en fond er udtrykt som en TER ( Samlet udgiftsprocent), som kan være for eksempel 1,8% pa TER fortæller dig, hvor meget fonden fradrag i omkostningerne, som kan hjælpe dig med at vurdere, om det er en høj pris eller lave omkostninger fond. Men fordi transaktionsomkostningerne er adskilte, ikke medtaget i TER, de ikke påvirke eller bidrager til dette tal.
Det betyder TER, der er beregnet til at være den "Total" er ikke det samlede beløb.
Høje PTRs vil betyde høje skjulte omkostninger og især hvis du finder en fond, der har en høj TER (sige noget mere end ca. 1,5%) og en høj PTR du kunne se på chokerende høje omkostninger.
Investorerne vil være godt tjent med at kende de faktiske forhold omkring PTRs men de er meget svære at finde, og selv når fundet kan være svært at oversætte i skjulte omkostninger.
PTR vil blive udtrykt som en procentdel, lad os sige 100% som et eksempel.
Dette vil betyde, at fonden har "vendt" en gang i et år, eller sagt på en anden måde hele porteføljen vil have flyttet i sin helhed over året. Sæt en anden måde en PTR på 100% betyder, at den gennemsnitlige bedrift inden fonden er et år. Ved at ænd