Overdækket opkald: forbedre afkastet samtidig reducere risikoen
Salg dækkede opkald i din investeringsportefølje er blandt de nemmeste måde at forbedre dit afkast og samtidig reducere din volatilitet. Da de fleste investorer er på jagt efter dette endelige mål, hvorfor så få investorer bruger det? En del af svaret kan være relateret til den involveret i opretholdelsen af en sådan strategi i en investeringsportefølje tid. Heldigvis kan PowerShares familie af Exchange Traded Funds (ETF) har løsningen til investorerne.
Chicago Board of Options Exchange (CBOE) er en stor fortaler for optioner handel og strategier. På deres hjemmeside, under linket https://www.cboe.com/micro/bxm/, vil du finde meget interessante fakta baseret på deres CBOE S & P 500 BuyWrite indeks, kaldet BXM Index. Af en analyse af ydeevne sker fra juni 1988 gennem august 2006 studiet havde flere vigtige resultater:
· BXM genereret overlegne risikojusterede afkast i løbet af de sidste 18 år, genererer et afkast sammenlignes med S & P 500 med cirka to tredjedele af risikoen.
(Den sammensatte årlige afkast af BXM var 11,77% i forhold til 11,67% for S & P 500, og BXM afkast blev genereret med en standardafvigelse på 9,29%, to tredjedele af volatilitet 13,89% af S & P 500.)
· Den BXM underperformet S & P 500 i løbet af de fleste stigende aktiemarkeder og konsekvent klaret sig bedre end S & P 500 i alle perioder af faldende aktiemarkeder, hvilket viser afkastet pude fra indtægter fra at skrive opkaldene
· Den BXM genererer en tilbagevenden mønster forskellig fra S & P 500, der tilbyder en kilde til potentiel spredning.
Tilføjelsen af BXM til en diversificeret investor portefølje ville have genereret betydelig forbedring i risikojusterede resultater over de seneste 18 år
Meget få fondsforvaltere har haft sådan en track record, især på en 18 års tidshorisont. Problemet er, at mange investorer er ikke bekendt med muligheder og dem, der ikke kunne være fristet til at inddrage så meget styring trough optioner handel. Nå, her er nogle gode nyheder; PBP er en ETF, der tilbydes af PowerShares og dens mission er at spore CBOE S & P 500 BuyWrite Index.
Da en overdækket opkald strategi for S & P 500 bør overgå den overliggende indekset i faldende markeder, lad os se, hvordan de det udført i de sidste 5 år, som var ret svingende.
3 år
5 år
Siden starten dec 2007
CBOE SP 500 Køb Skriv indeks
-2,17%