Privat pant forsikring, eller PMI, er generelt et krav for boligkøberne, der ikke har en udbetaling på mindst 20% af boliger værdi. Denne forsikring beskytter långiveren og dækker långivere koste, hvis låntageren var til standard på realkreditlån. For mange første gang husejere PMI er den eneste mulighed, men långivere er kommet op med kreative måder at undgå PMI.
I nogle tilfælde PMI kan undgås ved at bruge noget, der hedder en piggy back realkreditlån, hvor en låntager har et lån til 80% af købsprisen, og et andet lån for de resterende 20%.
Denne anden pant generelt har en langt højere rente, og kan være en justerbar sats lån. Der er også en hybrid form af denne strategi, hvor en låntager har en udbetaling på 5% gør det andet lån på 15% og det første lån på 80%. Med piggy back realkreditlån, låntagerne var i stand til at fradrage renter fra begge lån på deres føderale og statslige indkomstskatter.
Hvis du i øjeblikket betaler PMI, kan det være svært at annullere. Føderale lovgivning kræver, at en långiver annullere PMI forsikring, når saldoen på belastning når 78% af det oprindelige lån værdi.
Denne lov gælder ikke for FHA lån, hvor låntageren betaler PMI for livet af lånet. PMI kan også annulleres, hvis værdien af ejendommen værdsætter nok, at lånet balance er kun 80% af ejendommens værdi. I dette tilfælde ville låntageren nødt til at kontakte långiver og anmode om, at PMI blive annulleret på grundlag af vurdering af ejendommen. Mange gange, er låntageren forpligtet til at betale for en vurdering af ejendommen at afgøre, om værdien er nok til at opsige forsikringen.
Siden 2007, låntagere, der itemize deres føderale skatter kan fradrage udgifterne til PMI.
Dette gælder kun for realkreditlån opstod efter 2007, og udelukker realkreditlån foretaget før denne dato. Evnen til at fratrække PMI har gjort piggy back realkreditlån langt mindre udbredt, da den skattemæssige incitament fradrag PMI er en mere attraktiv løsning end den højere renter anden pant.