Eller måske en investor mener, at tiden er hensigtsmæssigt at skifte fra egenkapitalen volatilitet til relativt stabile gæld papir. Kort fortalt er de muligheder, som asset swaps kun begrænset af de mange, næsten ubegrænset, muligheder på markedet today.Why asset swaps i dag? Subprime-krisen kræver, at stort set alle investeringsporteføljen blive gransket af de to prismer af repricing og omfordeling; repricing fordi de risici, der er indlejret i enhver investering instrument har ganget i de seneste uger, kunne omfordeling fordi kvaliteten af en overvældende del af de aktuelt udestående gældsinstrumenter nu er ved at blive questioned.
The overgang i aktivernes værdi (og relaterede værdiansættelsesteknikker) godt fortsætte gennem næste 12-18 måneder. Denne overgang kan forårsage alvorlige skader på investeringsporteføljer, eftersom højere olie- og fødevarepriser tilføjer på spørgsmålene omkring de centrale grundlæggende i markedet gælden. Den globale økonomi, som er midt i en betydelig re-tilpasning, vil uundgåeligt tvinge bredere spreads og lavere likviditet i de kommende måneder.
Kort sagt, manglende træffe afgørende foranstaltninger til at beskytte og, muligvis, der kan forbedre din investeringsportefølje i dag er sandsynligt at nedbryde de overordnede risiko-belønning profiler; en sovende portefølje er ganske enkelt, en katastrofe venter på at happen.Furthermore, det skal påpeges, at de traditionelle hække som futures, forwards og optioner ikke længere brugbar i det aktuelle miljø; enten omkostningerne er uoverkommelige, eller hedge kontrakterne er simpelthen ikke på tilbud i henhold til de dramatiske markedsforhold ændringer i de seneste uger.
En asset swap, som en konsekvens, er det eneste instrument, der fylder tomrum; asset swap strukturer er unægtelig baseret på aktier, obligationer eller konvertible; men de går ud over rammerne for traditionelle investeringsvirksomheder ved at give e