Mortgage er en form for sikret udlån, hvor penge er lånt mod en ejendom. Væsentlige, en låntager har til at give en ejendom som sikkerhed til en långiver, som til gengæld giver penge på foruddefinerede betingelser aftalt mellem långiver og låntager. Derfor enhver låntagning er baseret på ejendom som sikkerhed er et realkreditlån. I dag, i de fleste lande, realkredit er det primære middel til at eje en ejendom (både Bolig & Erhverv), da meget få mennesker har den monetære likviditet til at købe en ejendom direkte.
Men der ville nogle variationer fra den ene land til land afhængig af hjemmemarkedet og andre forhold, samlet de begreber forbliver de samme.
I de fleste tilfælde, det udlånte beløb er en vis procentdel (normalt omkring 80-85%) af værdien af den ejendom, som enten den rimelige markedsværdi som fastsat af skibsinspektører eller den værdi, hvortil ejendommen bliver købt af låntager. Balancen, som låntager skal betale i form af udbetaling, er hjemsted ejerens egenkapital på aktivet.
Forholdet mellem det beløb udlånt til hjemmet ejerens egenkapital er kendt som LTV (lån til værdi). Jo højere boligejeren egenkapital eller sænk LTV på aktivet, jo mindre risikabelt er lånet til långiveren. Men i tilfælde af en manglende betaling af låntageren, jo højere egenkapital låntager, jo højere er hans tab. Da en behæftelse er skabt på ejendom for realkreditlån, långiver vender sig ret til at generobre og sælge ejendommen til at inddrive gælden i tilfælde af manglende betaling af låntageren.
Men i de fleste tilfælde, låntageren er stadig forpligtet til at betale gælden, hvis salget af ejendommen ikke genvinde det oprindeligt udlånes til låntageren. Ligesom enhver anden form for udlån, realkreditlån omfatter også en rentesats, som er låneomkostningerne for låntager. På den anden side, renten afspejler omkostningerne ved fond af långiver sammen med den oplevede risiko for misligholdelse af lånet af långiveren. Renter i realkreditlån er enten faste satser eller variabel rente. Fastforrentede lån er dem, hvor renten er fast i hele lånets løbetid.
I de variabelt forrentede lån, er renten generelt er knyttet til nogle benchmark-indekset som LIBOR (London Interbank Offer Rate), og revideres med jævne mellemrum, typisk hvert kvartal eller seks måneder. I en Floating Rating lån, er en del af risikoen for stigningen i omkostningerne til fond af långiver overført til låntager og dermed som regel, den indledende rentesats er lavere end for fastforren