Der forårsagede Housing Bust

ts førte til hedgefond wipeouts og derefter til realkreditlån mægler konkurser. Desværre har spredning af subprime sygdommen ikke stoppe der. Med Wall Street bundling sammen tusindvis af realkreditlån fra forskellige forsikringsgivere, er det sandsynligt, at hundredvis af finansielle institutioner rundt om i verden har spor af dårlig subprime gæld på deres bøger. Hedge fond investorer hurtigt regnede det ud, og blev tvunget til at sell.Liquidity frygt begyndte at feje gennem Wall Street.

Ikke fordi de realkreditlån selv var alle dårlige, men fordi investorerne kendte en bølge af salg var på vej. Hvad skete der i august 2007 var en god gammeldags "run på banken". Alle ville deres penge tilbage, og ingen ønskede at buy.With ingen RMBS købere, pant långivere begyndte at stramme retningslinjer udlån og skære låneprogrammer, begyndende med den farligste af lån. Disse omfatter subprime lån, lån til fast ejendom investorer, Jumbo lån og lån, der ikke kræver låntager til at give indkomst eller beskæftigelse dokumentation.

Hvis Wall Streets investeringsselskaber kan finde yderligere kapital, de måtte ride stormen. For boligmarkedet, vil disse begivenheder stave en envejs dias i priserne.