En af de muligheder handel basics, som du har brug for at forstå, når du begynder at handle aktieoptioner er optioner prissætning. Det hjælper at vide, hvorfor du betaler, hvad du betaler for en bestemt muligheder kontrakt. Det kan gå langt i at afgøre, om du ønsker at købe optionen kontrakt, eller om du ønsker at være en sælger af optionen kontrakt.
Option prisfastsættelsen er baseret på noget kalder Black-Scholes-modellen. Det er for kompliceret til at gå i, men jeg troede, du måske gerne vide, at oplysning. .
Lad os nu komme til de komponenter, der går ind i indstillingen prismodel, så du forstår optioner handel basics lidt bedre
Prisfastsættelsen af en option er for det meste bestemt af tre forskellige ting: 1) hvor option handler i forhold til aktiekursen, 2) hvor flygtig er den underliggende aktie og 3) hvor lang tid indtil optionen udløber.
En mulighed enten handler in-the-money (ITM), at-det -Penge (ATM) eller out-of-the-money (OTM). Disse udtryk anvendes til at relatere strikekurs af optionen til prisen på den underliggende aktie.
Hvis lager ABC er handel på $ 25 per aktie, og du holder enten en 25 opkald eller 25 lagt så er du siges at være at-the-money. Med andre ord, er bestanden handel på prisen af optionen. Nu, hvis du ejede et opkald med en strikekurs 20 og bestanden blev stadig handel på $ 25, ville du være in-the-money til tonerne af $ 5. På den anden side et opkald med en strikekurs på 30, når bestanden blev handlet til en pris på $ 25 ville siges at være out-of-the-money.
Hvis du er handel muligheder med opkald, så du er i penge, hvis den underliggende aktie er handel højere end din strikekurs.
Du er out-of-the-money, hvis det handler lavere end du strejke pris. Hvis du er in-the-money optionen kontrakt siges at have værdi i sig selv. Med andre ord, i vores eksempel ovenfor (en strikekurs 20, når bestanden er på $ 25) call option ville have en værdi på mindst $ 5. Derfor et opkald med en strikekurs på 20 ville blive prissat højere end et opkald med en strikekurs 25 og bare det samme de 25 ville blive prissat højere end 30. Hvis du er på penge eller ud af de penge bestanden gør ikke har nogen iboende værdi. Så iboende værdi er den første komponent til prisfastsættelse af optioner.
Af den måde det fungerer lige det modsatte for en put. Husk, når du køber en put du forventer at prisen på aktien til at falde. Derfor ville en in-the-money put-option være, når strejken prisen er højere end