Enablers for Disaster
Subprime realkreditlån begyndte at ødelægge hele det finansielle system den 10. juli 2007 (Andrews, 2009). To mest magtfulde ratingbureauer, Moody s Investors service og Standard & Poors tog ansvar, og indrømmede, at de havde skabt op efter bedømmelse et stort antal risikable lån. Begge havde nedjusteret hundredvis af bundtet værdipapirer, der blev bakket op af junk subprimelån. Udlån af subprime og Alt-A realkreditlån hurtigt endte når pengene løb ud.
Med det finansielle system på sit værste der ikke var nogen penge tilbage til at låne til låntagere.
Når disse to store virksomheder begyndt nedgradering subprime-lån, en krusning påvirke opstået. Mange långivere begyndte at tabe penge fra misligholdte lån og nogle endda indgivet konkursbegæring. Disse ratingbureauer bidraget så meget til det finansielle sammenbrud med deres risikable bedømmelse tilgange, at de tjente fremragende overskud fra subprime boom. Deres nonchalant måder bragt ned nogle af Wall Street og en stor luns af økonomien.
Bull i subprime Shop
I dette kapitel Andrews introducerer Bill Dallas, en af de go-go långivere i det sydlige Californien. Dallas blev offer for hensynsløs udlån, selv om han var en, der advarede folk af hensynsløs udlån. Han fulgte alle reglerne i modsætning hans konkurrenter, insisterede på, at låntagerne forudsat løn stumper, kontoudtog og selvangivelser. Det var bedre at være sikker end ked. Men Dallas snart hoppede med på vognen med resten af risikofyldte långivere ikke fordi han ønskede at men på grund af alt det pres for at få nye låntagere.
Andrews fortæller os, at investorerne plejet mere om realkreditlån, der betales højere renter snarere end kreditkvalitet. Heller ikke gjorde de pleje hvis låntagerne havde fremragende kredit scoringer og dokumenteret deres indkomst og formue. Markedet var ude at lave overskud, og foretrak "sleaze løbet sikkerhed" (Andrews, 2009). Dette skiftede markedet på den værste måde nogensinde.
Offentlig flailing, Privat Mangel
Det var nu august 2007 og den pant krise på Wall Street var det vigtigste emne på Washingtons politiske dagsorden.
Med økonomien på sit værste, boligmarkedet faldende og afskærmning stiger ukontrollabelt, kunne Hvide Hus embedsmænd og Federal Reserve ikke vende sig væk fra dette. De skulle komme med en plan for at løse situationen, før den havde fået værre.