Frazier havde mistet sine titler, hans ubesejrede rekord og er blevet decimeret alle i samme nat.
6 måneder senere Frazier ville vende tilbage for at tage en temmelig let kamp og en punkter vinde over britisk baserede fighter Joe Bugner før en omkamp med Ali, som ville se Frazier tabe via beslutning for den eneste gang i sin karriere. Nu var det at ligne Frazier blev gjort for den giftige vugger og vævning fighter med dynamit næver kiggede ligesom han var på retur. Selvom rematches med Jerry Quarry (TKO5) og Jimmy Ellis (TKO9) foreslog deres var stadig noget der.
En tredje kamp med Ali blev arrangeret i 1975, skal bekæmpes i Manilla i Filippinerne med Alis WBC og WBA-titler på linjen, en gummi match mellem de to døbt The Thrilla In Manilla. Ali havde tilsyneladende undervurderet Frazier og troede, han var mere væk, end han var, enten det eller Frazier var lykkedes at få det op for en sidste kamp, der gjorde virkelig leve op til billing.
The to stod handel bomber i en ingen stoppe kamp for hjerte og indvolde i en kamp mange betragter som den bedste tung vægt kamp af hele tiden, Frazier rullet tilbage på uret og gav Ali alt, hvad han kunne tage i 14 runder. I slutningen af det 14. runde Eddie Futch, Frazier langsigtede træner trak sin mand ud af konkurrencen på grund af skader på Frazier øje. Ifølge HBO dokumentar The Thrilla I Manilla Ali var klar til at holde op, men hans træner Angelo Dundee ville ikke lade ham samtidig Futch stoppet konkurrencen.
Kampen ville gå videre til at blive tildelt Ring Magasiner Fight i år 1975, og være den endelige store fremvisning ved Frazier.In hans næste contest han atter blev stoppet af Foreman (denne gang gør det til den 5. runde), før han gik med en rekord af 32-4. Efter pensioneringen han fremhævede i Rocky og blev en boksning træner i gymnastiksalen han købte i 1973 fra sin tidligere ledelse konsortiet. Med Ali stadig kæmper i begyndelsen af 1980'erne Frazier
exe Error
Liddel…