The Glass-Steagall retsakter Tab er fællesskabet geninvestering retsakter Gain

omiske problemer, der fulgte resulterede i titusindvis af milliarder af dollars af føderale regering støtte. Desværre, Citigroup var ikke alene i den efter 1999 fusionen værdipapirer tab og regeringkaution kategori: Wachovia Bank købte både AG Edwards og Golden West, Bank of America købte Merril Lynch og Countrywide, JP Morgan købte både Chase og Bear Stearns, og listen fortsætter on.

When den glba fjernede de beskyttende mure mellem kommercielle og investeringsbanker, som Glass-Steagall tidligere havde holdt fast på plads, der ikke var noget forhindrer bank dealmakers fra hemmelig aftale med investering hus analytikere til at vise positive resultater for kunderne at forbedre deres kollektive bund linier. Banker ikke længere er behov for at beskæftige sig med kontrol pålagt af neutrale tredjeparts sikkerheds analytikere når niveauet af due diligence fra analytikere inden for deres egen virksomhed er meget mere gunstige.

Investeringer huse kunne frit blande sub-prime CRA prioritetsgæld med normale prime lån i en sikrede gældsforpligtelser (CDO), før at sælge dem som pant-backed securities gennem en anden arm af samme pengeinstitut. Disse finansielle supermarkeder kunne faktisk gøre deres nødvendige kvoter af CRA lån med høj risiko og give dem videre til investorer med større ease.The gennemsigtighed og kontrol skabes, når en virksomhed undersøger, forhandler og i sidste ende køber fra et andet selskab blev opløst.

Kun dem med interessekonflikter fik lov til at veje i, men hvorfor skulle de, når de alle står til at gøre de enorme fortjeneste i den finansielle sektor før 2008? Forhåbentlig når den føderale regering afslutter sin infusion af billioner af dollars ind i disse kriseramte finansielle supermarkeder, kan det begynde at løse det centrale problem ved at ophæve glba og ombygning Glas-Steagalls vægge.